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(相關(guān)資料圖)

距離王慧文曝出生病住院沒過一周，王慧文的前東家美團(tuán)便宣布全資收購光年之外。

美團(tuán)發(fā)布公告，宣布6月29日訂立交易協(xié)議以收購光年之外的全部權(quán)益。

公告顯示，為收購光年之外，美團(tuán)付出的對價包括現(xiàn)金約2.33億美元+債務(wù)承擔(dān)約3.67億人民幣（約合0.51億美元）+現(xiàn)金1元。

本文為你拆解收購各項(xiàng)細(xì)節(jié):

一、美團(tuán)的錢怎么付?

需要注意的是，光年之外分境外和境內(nèi)主體，所以收購也是包括兩部分。

1、境外要付給王興控股公司，及紅杉資本、其他投資人

先看境外部分。

對價中的2.33億美元是支付給境外賣方的價款。具體包括（1）向AI Age支付的零代價;(2)向Qimai支付的0.05億美元;(3)向紅杉中國支付的0.28億美元;(4)向其他賣方支付的2億美元。

其中AI Age是王慧文的控股公司，其他各方都是境外光年之外的投資者，有我們熟悉的紅杉中國，Qimai是王興的一家設(shè)立在海外的公司。

股權(quán)比例上:王慧文的AI Age占比76.72%;王興的Qimai占比0.43%;紅杉中國占比2.44%;其他投資者總共占比20.41%。

可以看到，境外收購中美團(tuán)并未向王慧文支付對價。公告中這樣說，由于王慧文先生為光年之外的創(chuàng)始人，故并未產(chǎn)生任何有關(guān)原始收購成本。

公告還提到，由于境外光年之外并無任何經(jīng)營活動，公司沒有損益。公司賬面為2.83億美元。

2、境內(nèi)向王慧文付1元、承擔(dān)3.67億元債務(wù)

再來看境內(nèi)部分。

事實(shí)上，光年之外的大部分資產(chǎn)都在境外光年之外這個主體中，境內(nèi)主體（不包括一流科技）的賬面為3.48億人民幣(約合0.48億美元)。

而境內(nèi)光年之外，王慧文是唯一的股東，也就是100%控股。

美團(tuán)收購境內(nèi)光年之外的對價主要有兩部分。（1）向王慧文的支付1元;(2)承擔(dān)境內(nèi)光年之外3.67億人民幣(約合0.51億美元)的債務(wù)。

這3.67億人民幣其實(shí)就是償還可轉(zhuǎn)股債券的本金總額。

二、有溢價嗎?

所以美團(tuán)收購光年之外境內(nèi)外主體的總對價:1、境外2.33億美元;2，境內(nèi)債務(wù)承擔(dān)3.67億人民幣+王慧文的1元。

所以，美團(tuán)付出的對價就是境內(nèi)+境外，總計(jì)2.85億美元。

一般的收購案例會以高估值溢價收購，那么本次收購有溢價嗎?

美團(tuán)在公告中指出，光年之外集團(tuán)（包括光年之外及一流科技）的凈現(xiàn)金狀況總額約為2.85億美元。于轉(zhuǎn)讓協(xié)議交割完成后，美團(tuán)將持有光年之外集團(tuán)的100%權(quán)益。

公告稱，AI Age、Qimai及紅杉中國于境外光年之外持有的權(quán)益指各自于2023年5月的前一輪融資中認(rèn)購的境外光年之外股份。后兩方各自持有的境外光年之外權(quán)益的原始收購成本分別為500萬美元及2800萬美元。

與美團(tuán)的支付額相同，就是說美團(tuán)把他們各自投資的款還回去了。

總的來看，光年之外因?yàn)檫€沒有實(shí)際的業(yè)務(wù)，所以基本沒有損益。光年之外賬上多少錢，美團(tuán)就花了多少錢收購，平進(jìn)平出，再加上王慧文發(fā)AI英雄榜的時候，估值就是2億美元，因此沒有溢價存在。

三、王慧文賠了嗎?

王慧文當(dāng)初AI英雄榜宣稱自己投入5000萬美元，占股25%。但是本次收購也就給了王慧文1塊錢。他的5000萬美元哪去了?

除了公司運(yùn)營成本，可能還包括收購一流科技的費(fèi)用，以及境內(nèi)光年之外的債務(wù)3.67億元，債務(wù)額要大于境內(nèi)賬戶上的3.48億元，因?yàn)橥趸畚氖前俜职倏毓?，債?wù)是在他身上的，給他一塊錢是象征性的。

四、為什么美團(tuán)要收購光年之外?

公告稱，光年之外是中國領(lǐng)先的AGI創(chuàng)新者，由美團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文先生創(chuàng)立。其致力于推動AGI在中國的實(shí)現(xiàn)及全面普及。光年之外目前的管理與技術(shù)團(tuán)隊(duì)具有開發(fā)深度學(xué)習(xí)框架的高水平經(jīng)驗(yàn)。

通過收購事項(xiàng)獲得領(lǐng)先的AGI技術(shù)及人才，本公司有機(jī)會加強(qiáng)其在快速發(fā)展的人 工智能行業(yè)中的競爭力，并更好地履行我們“幫大家吃得更好，生活更好”的使命。

各大廠都在開發(fā)大模型，美團(tuán)作為吃喝玩樂生活服務(wù)的高頻次使用平臺，沒有理由錯過這次浪潮，而且還是免費(fèi)獲得了人才。

五、老王退出，光年之外還剩下什么?

有媒體近日去五道口光年之外公司做了探訪，員工在正常上班。老王退出后，自然剩下人才和產(chǎn)品、技術(shù)。

目前團(tuán)隊(duì)規(guī)模在70人左右，公開加入的人才有:北京智源人工智能研究院副院長劉江，搜狗輸入法之父之稱的馬占凱。馬占凱一直是美團(tuán)的產(chǎn)品顧問，這次是曲線成為美團(tuán)的正式員工了。

接下來就看加入美團(tuán)后，光年之外的產(chǎn)品了。

說實(shí)話，這個時候美團(tuán)接盤也算很仗義了。

美團(tuán)收購光年之外，就相當(dāng)于把投資人的錢都退了，然后王慧文的股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給美團(tuán)，搭伙的團(tuán)隊(duì)成了美團(tuán)一手挑了。王慧文的創(chuàng)業(yè)精神值得學(xué)習(xí)，也希望他早日康復(fù)。

附:光年之外大事時間線

今年2月13日，已經(jīng)退休兩年多的王慧文帶著一紙“AI英雄榜”重回大眾視野，宣布設(shè)立北京光年之外科技有限公司，個人出資5000萬美元占股25%、75%的股份用以邀請頂級研發(fā)人才。

在3月8日下午，王興發(fā)布朋友圈稱，個人將參與光年之外的A輪融資，并出任董事。

北京智源人工智能研究院副院長劉江在朋友圈發(fā)文表示，已經(jīng)決定加入王慧文的光年之外團(tuán)隊(duì)。

3月有著搜狗輸入法之父之稱的馬占凱日前在社交平臺上宣布加入光年之外，共赴AGI通用人工智能的偉大征程。

3月27日，王慧文團(tuán)隊(duì)與AI架構(gòu)創(chuàng)業(yè)公司“一流科技”初步達(dá)成并購意向。并于4月中旬完成工商變更，光年之外成為一流科技的最大股東，法人也變更為王慧文。

據(jù)傳，此次并購最終交易金額在10億美元以內(nèi)。

6月5日，有報道稱，美團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文的AI創(chuàng)業(yè)公司光年之外，近期已完成新一輪2.3億美元融資，投前估值10億美元。本輪融資由源碼資本領(lǐng)投8000萬美元，騰訊投資5000萬美元、五源資本投資4000萬美元、快手創(chuàng)始人宿華個人投資4000萬美元。

對此傳聞，王慧文在朋友圈公開回應(yīng)稱:融資額度、估值都不準(zhǔn)確。6月，王慧文遭遇個人健康問題，經(jīng)診斷后目前已離崗就醫(yī)。知情人士進(jìn)一步透露，王慧文5月中出現(xiàn)一些健康問題，疑現(xiàn)抑郁類癥狀。

美團(tuán)6月25日晚間也發(fā)布公告稱，王慧文因“個人健康原因”申請辭去美團(tuán)非執(zhí)行董事及授權(quán)代表。

6月26日，有報道稱光年之外 A 輪融資已經(jīng)完成了一個月，融資到賬實(shí)際金額遠(yuǎn)高于之前外部報道的2.3億美元，網(wǎng)傳融資不順利確屬謠言。

（舉報）

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